[Etude de marché] Crowdfunding, Financement participatif d’entreprise: Qui sont les investisseurs ?

étude de marché Crowdfunding

Contexte :

Cette étude de marché avait pour objet d’analyser les réactions des individus vis-à-vis du crowdfunding d’entreprises, leurs intentions d’utiliser ce système de financement comme un placement financier, leurs motivations et leurs freins éventuels.

Cette étude de marché est libre de droit à la seule contrainte de citer nommément AdoctA.com et d’établir un lien vers notre site web : http://www.AdoctA.com

Quels enseignements pour cette étude de marché?

  • Première surprise… il n’y a pas de crowdfunder « typique »
    Même s’il ou elle a globalement moins de 50 ans, il ou elle habite partout en France, et se retrouve dans toutes les catégories socio-professionnelles.
  • Les plateformes de Crowdfunding : les stars encore introuvables…
    Signe d’un marché en éclosion, il n’y a pas encore de plateforme « star » parmi celles que connaissent les crowdfunders… aucune d’entre elles ne recueillent plus de 8% à la question « quelle plateforme connaissez-vous… ». Pour ceux qui ont déjà investit via le Crowdfunding en revanche, 2 plateformes se détachent du lot : KickStarter & Ulule (14% chacune) preuve qu’aujourd’hui le financement participatif est plus compris et utilisé dans un modèle Don contre Don que dans des logiques de prise de participations (« Equity »). Pourtant l’envie de l’actionnariat est bien là puisque 44% des personnes interrogées préfèrent ce modèle aux autres (Dons contre Donc / Prêts).
  • « Investir peu et prudemment » – la typologie de l’investissement est extrêmement claire
    68% des crowdfunders investissent moins de 250 €, ce qui corrobore le constat qu’aujourd’hui le Don contre Don est plus usuel que la prise de participation.  Le crowdfunding est de toute les manières bien encore un « investissement d’appoint » dans l’esprit de nos concitoyens puisque pour 52% d’entre eux, cela représentent moins de 2% de leurs investissements… Le crowdfunder est pleinement conscient du risque de perte de capital : plus de 72% déclare accepter cette perte totale (« Oui, c’est le jeu » – 72.4%)
  • Flou juridique et risques perçus expliquent cette prudence
    Le « flou juridique » autour du crowdfunding est le premier frein cité par les crowdfunders (14%), suivi de près par le manque de qualité des projets ou encore les montants demandés trop importants (13%). On notera ici que l’étude s’est déroulée alors même que les annonces suite aux Assises du Financement Participatif avaient été faites. Une communication claire et pédagogique reste donc indispensable pour lever le frein autour du « flou juridique » que nous interprétons aussi comme une méconnaissance globale des mécanismes du crowdfunding « Equity ».
  • Le crowdfunder est là pour aider, et il est prêt à le faire.
    Les 2 motivations principales pour un crowdfunder sont « aider un projet » et « participer à un projet » (39% total des 2 réponses)… le « retour sur investissement » n’est cité que dans 12% des cas et seul 9% déclarent la défiscalisation comme une motivation. Ce dernier point s’expliquant principalement par les faibles montants dédié à ce type d’investissement. Si l’on investit en crowdfunding c’est donc bien pour aider les projets à émerger. Cette démarche est un véritablement engagement de l’investisseur aux cotés de l’entrepreneur puisque 74% d’entre eux déclarent vouloir « faire la promotion acharnée » de la société s’ils investissent ; seuls 3% d’entre eux déclarent ne pas vouloir jouer un rôle actif ; 32% sont prêts en plus à apporter leurs conseils.
  • Les projets à soumettre aux crowdfunders. Les plateformes de crowdfunding qui veulent atteindre le succès doivent proposer aux crowdfunders des projets répondant à 5 caractéristiques :
    • Une jeune start-up : seuls 18% des crowdfunders déclarent s’intéresser à des sociétés ayant plus d’un an d’activité
    • Dans les domaines « Techno & innovation » ou « Green business & Energies nouvelles ». En effet, ces types de projets récoltent 56% des intentions d’investissement.  Les projets « Verts » eux seuls représentent plus de 25% des envies  de financement. Le crowdfunder investit donc pour lui, pour un projet entrepreneurial, mais aussi sur une approche éco-responsable. Les projets  manquant d’immédiateté  « Pur R&D » ou encore les projets « Grande consommation » sont à éviter (moins de 5% des suffrages). Les crowdfunders sont pragmatiques mais prêts à financer un avenir meilleur.
    • Avec un ticket d’entrée en actionnariat direct inférieur à 500€ : C’est le montant moyen, limite haute,  que souhaitent placer  en grande majorité (78%) les futurs investisseurs qui souhaitent en grande majorité (68%) être actionnaire direct de l’entreprise. Le modèles d’investissements via des holdings (32% de préférence) est en effet plus loin de l’envie exprimée d’aller au-delà d’une pure logique d’investissement financier.
    • Qualité, qualité et encore qualité. Qualité du projet et de l’équipe sont, très loin devant (38% à eux deux), les critères de décision pour l’investissement. La couverture médiatique, la présence d’un investisseur institutionnel ou la défiscalisation comptent chacun pour moins de 3% des réponses… ce sont des arguments à oublier ! Clin d’œil : 85% des crowdfunders recommandent l’utilisation d’AdoctA pour valider les études de marché des projets présentés par les plateformes de crowdfunding !

 


Méthodologie de l’étude de marché

  • Outil d’interrogation : plateforme AdoctA.com
  • Base interrogée : base AdoctA.com, 1011 personnes questionnées en ligne du Lundi 23 septembre 19h00 au Vendredi 4 octobre minuit

240 personnes, soit 24%, ont déclaré avoir déjà investit via le Crowdfunding ou avoir l’intention de le faire dans un avenir proche: ils/elles constituent le panel interrogé.

(détails de la constitution du panel en fin de document)

Détails des réponses

 

Note préalable : en analysant les résultats de l’étude selon les critères de profil des panélistes sélectionnés, il s’avère que ni le sexe, ni l’âge (94% des répondants avaient moins de 50 ans) ni encore la géographie ne déterminent des comportements de réponses foncièrement différents. En effet, hormis la CSP (dans quelques cas), les réponses sont plutôt homogènes selon les profils. Ainsi donc les résultats qui suivent ne sont détaillés par CSP que lorsque nous avons estimé que ce détail pouvait représenter un intérêt additionnel.

 


Parmi les plateformes suivantes, lesquels connaissez-vous ? (plusieurs réponses possibles)

Anaxago

8%

Fundme

8%

NotrePetiteEntreprise

8%

Wiseed

7%

Ulule

7%

Kickstarter

6%

SmartAngels

6%

Zentreprendre

6%

Babyloan

6%

Particeep

5%

Reservoir Funds

5%

Happy Capital

4%

UStartMe

3%

KissKissBankBank

3%

Finance Utile

3%

Friendsclear

3%

Fondatio

2%

IndieGoGo

2%

LookandFin

2%

Aucune

6%

 Total

100%

 

A signaler : sont apparues des citations (hors liste proposée) de « My Major Company »… ce qui appuie l’idée que le « Crowdfunding » d’entreprises n’est pas encore une approche claire pour tous ou en tout cas que les frontières entre les genres restent floues pour certains…

 

Si vous avez déjà investit via une plateforme de crowdfunding, laquelle avez-vous utilisé ?

Kickstarter

14%

Ulule

14%

Reservoir Funds

11%

Anaxago

8%

Fundme

8%

KissKissBankBank

8%

Fondatio

6%

Lookandfin

6%

Particeep

6%

Wiseed

6%

Finance Utile

3%

Notre Petite Entreprise

3%

SmartAngels

3%

Z’entreprendre

3%

Babyloan

3%

 Total

100%

 

Trois modèles principaux de crowdfunding d’entreprises sont possibles. Lequel préférez-vous?

 

L’actionnariat

44%

Don contre don

38%

Le Prêt

18%

Total

100%

 

Quelle part (en %) de vos investissements/placements sont faits via le crowdfunding ?

Moins de 1%

26%

De 1% à 2%

26%

De 3% à 5%

17%

De 6% à 10%

14%

De 11 à 20%

3%

De 21% à 30%

3%

De 41% à 50%

3%

Total

100%

 

Quel a été le montant moyen de vos participations à des logiques de crowdfunfing d’entreprises ?

Moins de 100€

57%

De 100€ à 250€

17%

De 250€ à 500€

11%

De 500€ à 1.000€

3%

De 1.000€ à 2.500€

6%

De 2.500€ à 5.000€

3%

De 5.000€ à 10.000€

0%

Plus de 10.000€

3%

Total

100%

 


Si vous n’avez pas encore investit via le crowdfunding, quels ont été jusqu’ici les freins qui vous ont empêché de faire le pas ?  (plusieurs réponses possibles)

Le flou juridique français autour du crowdfunding

14%

Les montants à investir trop importants

13%

La difficulté à accéder à l’information

13%

La pauvre qualité des projets proposés

12%

Les risques présentés par les projets proposés

12%

Les frais

10%

La pauvre qualité des documents fournis

6%

Le flou juridique français autour du crowdfunding

5%

Le prix sur-évalué des parts proposées

5%

Manque d’information

4%

Les sorties proposées

3%

Les montants à investir pas assez importants

2%

Mes propres finances

2%

Total

100%

 

Quel serait le montant moyen de vos participations à des logiques de crowdfunfing d’entreprises ?

Moins de 100€

32%

De 100€ à 250€

25%

De 250€ à 500€

21%

De 500€ à 1.000€

8%

De 1.000€ à 2.500€

8%

De 2.500€ à 5.000€

5%

De 5.000€ à 10.000€

1%

Plus de 10.000€

0%

Total

100%

 

Artisans et chefs d’entreprise

Cadres et assimilés

Employé(e)s, Ouvriers

Professions Intermédiaires & libérales

Sans activité professionnelle & retraités

Moins de 100€

40%

28%

39%

33%

25%

De 100€ à 250€

20%

22%

35%

22%

17%

De 250€ à 500€

20%

22%

17%

22%

25%

De 500€ à 1.000€

14%

17%

De 1.000€ à 2.500€

8%

9%

17%

De 2.500€ à 5.000€

20%

6%

11%

De 5.000€ à 10.000€

11%

Plus de 10.000€

 


Quelles ont été ou seraient pour vous les motivations essentielles d’un investissement en mode « Crowdfunding » ? (plusieurs réponses possibles)

Aider un projet

20%

Participer à un projet

19%

Obtenir un retour sur investissement

12%

Trouver une alternative aux placements bancaires

11%

Favoriser l’innovation

11%

Dé-fiscaliser

9%

Créer un lien avec une équipe, un porteur de projet

8%

Aider au développement économique du pays

5%

Diversifier mes investissements

5%

Total

100%

 

Artisans et chefs d’entreprise

Cadres et assimilés

Employé(e)s, Ouvriers

Professions Intermédiaires & libérales

Sans activité professionnelle & retraités

Aider un projet

26%

19%

22%

13%

21%

Participer à un projet

13%

18%

22%

13%

21%

Obtenir un retour sur investissement

13%

13%

8%

13%

13%

Trouver une alternative aux placements bancaires

13%

14%

9%

13%

6%

Favoriser l’innovation

4%

10%

11%

10%

13%

Dé-fiscaliser

4%

6%

12%

15%

10%

Créer un lien avec une équipe

13%

9%

6%

10%

5%

Aider au développement économique du pays

4%

4%

6%

8%

8%

Diversifier mes investissements

9%

7%

3%

5%

5%

 

 

 

Dans quels types de projets aimeriez-vous investir (ou avez-vous investit) ?

Technologie et innovation

21%

Green business – projets écologiques, développement durable

16%

Santé

10%

Energies nouvelles

9%

e-commerce

9%

Services aux personnes

8%

Réseaux sociaux

8%

Services aux entreprises

7%

Biens de grande consommation

5%

Pur R&D

5%

Autres

2%

Arts & Spectacles

2%

Total

100%

 

Artisans et chefs d’entreprise

Cadres et assimilés

Employé(e)s, Ouvriers

Professions Intermédiaires & libérales

Sans activité professionnelle & retraités

Technologie et innovation

24%

22%

15%

24%

23%

Green business – projets écologiques, développement durable

14%

25%

12%

9%

13%

Santé

10%

7%

15%

9%

7%

Energies nouvelles

14%

11%

9%

9%

4%

e-commerce

7%

6%

8%

9%

16%

Services aux personnes

7%

7%

13%

7%

Réseaux sociaux

7%

4%

9%

12%

11%

Services aux entreprises

7%

8%

6%

3%

7%

Biens de grande consommation

7%

5%

3%

6%

5%

Pur R&D

5%

4%

12%

4%

Autres

3%

2%

2%

4%

Arts & Spectacles

4%

6%

 

Si vous investissez dans une société via le crowdfunfing, allez-vous en faire la promotion ? En devenir un ambassadeur acharné ?

 Crowdfunding - Chart1

Souhaitez-vous jouer un rôle actif pour la société dans laquelle vous investissez ?

Oui – A l’occasion

35%

Oui – Moyennement actif

31%

Oui – Si on me le demande

16%

Oui – Très actif

16%

Non

3%

Total

100%

 

Artisans et chefs d’entreprise

Cadres et assimilés

Employé(e)s, Ouvriers

Professions Intermédiaires & libérales

Sans activité professionnelle & retraités

Oui – A l’occasion

18%

49%

26%

18%

39%

Oui – Moyennement actif

36%

20%

41%

55%

22%

Oui – Si on me le demande

27%

15%

9%

27%

17%

Oui – Très actif

9%

15%

21%

22%

Non

9%

2%

3%

 

Au delà de votre argent, qu’êtes-vous prêt à apporter à la société que vous financez ?

Vos conseils si on vous les demande

32%

Votre réseau – dans la vraie vie

22%

Votre réseau – sur les réseaux sociaux

21%

Votre expertise

21%

Rien

3%

Total

100%

 

Sur ce type d’investissement, la perte en capital peut être totale. Acceptez-vous pleinement ce risque ?

Crowdfunding - Chart2

Vous préférez investir dans… ?

Une société en démarrage

28%

Un projet qui doit naître

27%

Un projet qui vient de naître

27%

Une société ayant au moins 1 an d’activité

13%

Une société installée (+ d’un an d’activité)

5%

Total

100%

 Crowdfunding - Chart3

 

Quelles sont les 3 principaux éléments qui vont fonder votre décision d’investir ? (plusieurs réponses possibles)

La qualité du projet

23%

La qualité de l’équipe portant le projet

15%

L’adéquation du projet avec vos valeurs

9%

Les perspectives de + values

9%

La qualité et le sérieux de la plateforme de crowdfunding

6%

Le prix (la valorisation de vos futures parts)

6%

Le montant minimum à investir

5%

le montant de l’investissement initial des porteurs de projet

4%

Le nombre de personnes déjà engagées à financer le projet

4%

Les opportunités possibles de sorties

3%

L’expérience des porteurs de projet

3%

La facilité d’accès à l’information

3%

La capacité à défiscaliser

3%

La qualité des documents proposés pour le « due diligence »

2%

La participation au capital d’un investisseur institutionnel

2%

La couverture médiatique

2%

Le montant total des investissements

0%

Total

100%

 


 

Artisans et chefs d’entreprise

Cadres et assimilés

Employé(e)s, Ouvriers

Professions Intermédiaires & libérales

Sans activité professionnelle & retraités

La qualité du projet

27%

22%

23%

21%

24%

La qualité de l’équipe portant le projet

21%

18%

12%

8%

16%

L’adéquation du projet avec vos valeurs

12%

10%

8%

8%

9%

Les perspectives de + values

6%

10%

9%

5%

8%

La qualité et le sérieux de la plateforme de crowdfunding

3%

4%

9%

3%

6%

Le prix (la valorisation de vos futures parts)

7%

4%

8%

6%

Le montant minimum à investir

12%

5%

5%

6%

le montant de l’investissement initial des porteurs de projet

6%

4%

4%

10%

3%

Le nombre de personnes déjà engagées à financer le projet

4%

6%

5%

5%

Les opportunités possibles de sorties

2%

4%

13%

1%

L’expérience des porteurs de projet

6%

3%

1%

10%

3%

La facilité d’accès à l’information

3%

4%

5%

3%

La capacité à défiscaliser

2%

7%

1%

La qualité des documents proposés pour le « due diligence »

6%

1%

2%

3%

3%

La participation au capital d’un investisseur institutionnel

3%

1%

4%

La couverture médiatique

2%

3%

4%

Le montant total des investissements

1%

 

Quel modèle d’investissement préférez-vous ?

Je suis actionnaire direct de l’entreprise

68%

Je suis actionnaire d’une holding de crowdfunders qui investit dans une entreprise

32%

Total

100%

 

Les Frais : quel modèle de plateforme de crowdfunding préférez-vous ?

Des frais uniquement à souscription

43%

Uniquement des frais à la sortie

37%

Des frais réduits à souscription + des frais à la sortie

20%

Total

100%

 


Le flou juridique en France autour du crowdfunding est-il un frein à vos investissements ?

 Crowdfunding - Chart4

 

Dernière question ! Pensez-vous que toutes les plateformes de crowdfunfing devraient utiliser les services d’AdoctA pour valider les études de marché des projets présentés ?

Crowdfunding - Chart5

Note : au-delà du clin d’œil AdoctA, les réponses (éloquentes) à cette question permettent de valider le besoin fort pour les crowdfunders d’être rassurés sur la qualité des projets qui leur sont présentés…

 

 
Détails du panel

 

Le panel a été constitué à partir d’individus déclarant avoir déjà réalisé un investissement via une plateforme de crowdfunding (23%) ou ayant l’intention de le faire (77%).

 

Répartition par sexe

Femme

49%

Homme

51%

 

Répartition par tranches d’âges

Moins de 18 ans

2%

18 – 24 ans

28%

25 – 30 ans

20%

30 – 39 ans

21%

40 – 49 ans

23%

50 – 59 ans

6%

60 – 69 ans

0%

70 ans et +

0%

 

Répartition par CSP

Agriculteurs exploitants

1%

Artisans, commerçant(e)s et chefs d’entreprise

8%

Cadres et professions intellectuelles supérieures

31%

Contremaîtres, agents de maîtrise

3%

Elèves, étudiant(e)s

3%

Employé(e)s

24%

Employé(e)s civils et agents de service de la fonction publique

1%

Homme/Femme au foyer

1%

Ouvriers (ères)

3%

Professions Intermédiaires

8%

Professions libérales

1%

Retraité(e)s

1%

Sans activité professionnelle

15%

 

 
A propos d’AdoctA

Chez AdoctA, notre mission est à la fois simple et ambitieuse : aider les beaux projets à se réaliser.

 

Pour ce faire, AdoctA propose un service d’études marketing (étude de marché, enquêtes…) 100% en ligne, dédié aux entrepreneurs, start-ups, TPE/PME, pour que ces derniers puissent obtenir rapidement et en toute autonomie les réponses à leur questions de tous les jours : AdoctA est un outil d’aide à la décision au quotidien pour l’entrepreneur.

 

Une tarification simple, sans surprise, un prix abordable (coût moyen d’une étude : 500 €), rapidité d’exécution (2-3 jours en moyenne), autonomie du « porteur de projets » dans la création et la gestion de ses études, sélection de panélistes sur des critères personnalisés parmi plus de 24000 inscrits sur le site (…) sont quelques uns des différenciants forts d’AdoctA.

 

Pour plus d’informations sur AdoctA :
Site web : http://www.AdoctA.com
Twitter: @AdoctA
Facebook: http://www.facebook.com/JaimeAdocta
Slides Show : http://fr.slideshare.net/adocta5/adoct-a-etudes-marketing

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